有哪些可转债基金?
现在市场上发行的债券型基金大多是纯债基金,投资标的都是利率债、信用债等,没有参与可转债的交易。 而可转换债券基金(简称“转债基金”或“的可转债基金)是同时投资于可转债和股票的基金产品。按照是否投资港股通标的股票将转债基金划分为两类——内地债券型和海外债券型。 按照管理人的不同,转债基金又可分为公募和私募两大类,我们今天讨论的是公募类的转债基金。
根据基金合同,80%以上的基金资产将投资于固定收益证券,其中80%的现金和到期日在1年以内的国债持有期不低于6个月;另外20%的基金资产可以投资于可转债及其他衍生工具。 目前市场上有49只可转换债券基金,这些基金管理人均为券商系或银行系。 根据投资策略的不同,这些基金可分为两类:一类是纯债基+可转债的组合,以国泰君安君得利一年定开混合为代表,这类基金在保持纯债基稳定收益的基础上,加入对可转债的适度投资,通过增厚基金收益来满足投资者需求;另一类则是纯可转债基金,主要以国泰君安君享惠添利69个月灵活配置混合为代表,不投资股票,仅投资于各类债券以及可转债,适合喜欢低风险、稳定收益的投资者。 从历史业绩来看,由于目前市场中可转换债券基金的成立时间大多在2017-2018年,基金规模较小,整体收益并不理想,部分基金甚至出现亏损情况。不过,我们在选择时并不需要唯业绩论,尤其是当前市场利率处于低位,后续可转换债券的收益空间可能较为乐观,短期业绩的平淡反而意味着风险较小。