融通医疗保健基金怎么样?
首先,从管理规模来看,截至今年二季度末,该基金管理规模达71.48亿元; (数据来源: ) 其次,我们从投资策略上来看一下这只基金,发现其投资策略较为“特别”。
根据季报显示,该基金的资产配置情况如下: (数据来源: ) 也就是该基金一半以上的资产是配置于股票资产上的。一般我们常说基金要均衡资产配置,但是该基金却相反,将超过半数的资金都配置在股票上。
那为什么这只基金要采取这种策略呢?我们通过查看该基金的招募说明书发现,可能的原因在于两个方面: 一方面可能是由于该基金的周期性特点导致的。因为该基金是一支行业主题基金,主题就是“医药医疗健康”,而医药健康又属于一个长期向上的赛道,所以该基金很有可能采取的是“以时间换空间”的策略,通过较长期的持有,等待行业的整体上涨; 另一方面可能是因为该基金成立的时间较短,尚处于建仓期。我们都知道基金在前期一般会有一个建仓的过程,需要慢慢买入并持有,以避免大幅波动给投资者带来的不良影响,可能正是因为如此,才导致了目前股票和债券资产占比严重失衡的情况。
不过从另外一方面来说,一只基金是否均衡地分配了它的资产,决定了它是否能更好地适应市场上不同风格的投资者。毕竟对于一部分投资者而言,他们可能在选择基金的时候更看重基金的行业主题特征,比如该基金所投主要是医药行业,那么对于该类投资者来说,也许该基金正合适;而对于另一部分投资者来说,他们则更倾向于分散投资的基金,尽量避免基金的投资过于集中。这个时候如果看到一支基金如上述情况一样,股票和债券的配置比例严重失衡,很可能就会让这类投资者“望而却步”。所以虽然该基金采用的是一种少见的非平衡资产配置的方式,但是从短期来看,这种方式似乎并没有给基金带来什么负面效应,反而使基金获得了不错的收益,这一点或许正是基金经理最希望看到的吧。