分级基金溢价率多少好？
假设我们买入10万元股票，按市价委托购买，那么实际支付的价款可能高于或低于10万元，即出现溢价交易（高于10万元）或者折价交易（低于10万元）的情况；同样地，当我们赎回手中份额进行卖出操作时，也可能出现溢价赎回（高于10万元）或者折价赎回（低于10万元）的情况。 在买入和赎回过程中若出现了溢价/折价情况，就引入了“套利”空间—— 若是溢价交易，我们将以超过10万元的价格去购买，那么只要以10万元价格就能卖给我们基金的公司就会从中赚取超过10万元的差价收益；同理，如果是折价赎回，我们以低于10万元的价格卖出，则能赚取超过10万元的差价收入。
通过上述公式我们可以得出结论，想要获得最大可能的“套利”空间，需要满足两个条件：一是保证场外份额的溢价率（(A-F)/F）大于场内份额的溢价率((B-E)/E)；二是保持稳定的收益率，也就是（C－D）要小于（E－F）。
举例来说，当场外市场溢价率>0时且稳定增长时（如上图右半部分情形），显然场内外溢价率差越大，“套利”的空间也就越大。然而当场外市场溢价率<0时且持续下降时（如上图左半部分情形），显然场内外溢价率之差先变大后变小，并且当负值达到最大时，正是场内外资金对冲成本最低的时候，也是“套利”空间最大的时刻。这时我们需要结合行情走势、流动性等因素进行分析判断，以寻求最佳的“下手”时机。