基金怎么看回调？
基金有波动性，股票和债券的波动率计算方式不同，但都是描述波动的指标。 波动率是预测未来波动情况的最好指标之一。如果历史波动率可以预测未来波动情况，那么当波动率低的时候买入并持有期权的收益就会高一些；反之在波动率高的时候买期权就会亏损更多。因此利用这个原理我们可以构建一个策略： 在当前波动率低的情况下买入期权并持有，等到后面波动率升高后再卖出实现最大收益。当然这里会存在两个问题，一个是判断波动率的转折点，另一个就是如何确定最低点买入最高点卖出的时机。这两个问题也是影响策略有效性最关键的问题。
目前市场对于波动率的研究方法主要有以下几种： 历史波动率、隐含波动率、BS模型、Monte Carlo Simulation（蒙特卡罗模拟）等等。 其中历史波动率和隐含波动率是比较简单直观，也容易理解的两种研究方法。
1.历史波动率 所谓的历史波动率是指一定时期内标的资产价格波动的情况，用该时期每日的标的资产价格作出标的资产的价格曲线，然后计算曲线上各点的平方根，取其均值，就得到了该标的资产的历史波动率。如上图，标的一路下跌，但我们不知道它会不会反弹，于是我们在下横线处分别以不同的价格买入，那么自然我们获得的收益率也是不一样的。如果我们买入的价格越低，则获得的收益率也越高，但是风险同样也会增加。反之我们如果在高位追涨杀跌，虽然可以获得更高的收益率，但却面临更高的风险。所以从波动率的指标来看，我们的投资决策是正确的。
2.隐含波动率 上面提到的历史波动率是基于过往的数据进行计算的，而隐含波动率则是基于当前的标的资产价格以及标的资产的价格路径，通过随机过程或优化的方法，反推得出的未来标的资产的波动率。 比如我们手头有一个标的资产，当前价格50元，未来有望涨到60元或者跌到40元，那么它的波动率是20%还是30%呢，这就是需要估计的参数。