中国有外汇期权吗?
有啊,而且发展得还蛮不错的~ 外汇期权(Forex Options)又称货币期权或汇价期权,是一种衍生金融工具。其交易的基础是金融期货合约,但比期货复杂一些,因为期货的交易对象是标准化的合约,而期权是面向未来以指定价格和数量买入或是卖出标的资产的权利。
从上述定义中可以看出,外汇期权的本质是期货的衍生物。在分析外汇期权的价格时,需要先建立外币期货的价格模型来估计基础期货的价值;然后,在此基础上进一步计算期权的价值。对于外汇期权的价格研究可以看成对外币期货市场以及影响该市场因素的研究。
与股票期权、债券期权的定价方法相比,外汇期权价格建模的过程更为复杂。这是因为影响外汇期权价格的因素有很多且关系比较复杂。由于历史数据难以得到,大多数对期权进行定价的尝试都是建立在假设基础上或者利用蒙特卡罗模拟等方法来得到期权的价值。
目前,国内上市的期权产品有上证50ETF期权和沪深300ETF期权两种,投资者可以根据自己不同的风险偏好灵活选择认购(Call) 期权还是认沽(Put)期权。
以上证50ETF期权为例,它是上交所于2010年推出的中国境内首只ETF期权产品,为投资者提供分享中国资本市场成长红利的新渠道。该产品以上证50ETF为标的,交易代码“5910”;单笔买卖限额50张,最小价格变动单位0.001元;报价单位元/份;上市首日开盘参考价为0.0876元/份。 值得注意的是,ETF期权采用竞价成交方式,按照时间优先的原则,以交易单元为单位逐笔连续撮合。目前竞价交易只有涨跌幅限制,没有最高限价,即不允许买进(认购)期权高价超过出售(认沽)期权低价的情况出现。这意味着尽管投资策略多样,但是无论采用何种策略,投资者的最大损失原则上不超过所持权利金的总额。